转自：贝壳财经踩中7月科技股深度回调，军工一哥公募市场新人、比财暴跌老将双双折戟。通新财通基金新人袁泽强刚上任就回撤超30%，人更圈内“军工一哥”招商基金冯福章二季度重仓AI硬件、惨冯仓新光模块赛方式，福章近一个月跌超40%，单月处于同类型基金末位。基民经新新人亏30%引关注 老将单月暴跌41%7月以来，何调科技板块深度回调。浪财浪网财通基金袁泽强，军工一哥这位上任至今才54天的比财暴跌基金经理，在管基金收益率回撤超30%，通新引发关注。人更材料显示，惨冯仓新袁泽强硕士毕业于中国科学院大学电子与通信工程专业。历任上海申银万国证券探究所有限公司助理探究师。2022年11月加入财通基金管理有限公司，曾任权益探究部探究员、权益公募投资部基金经理助理，现任权益公募投资部基金经理。2026年06月11日起，袁泽强任财通科创主题灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、财通科技创新混合型证券投资基金基金经理，两只基金重仓AI硬件赛方式，光模块产业链，截至8月3日，近一个月回报率分别为-32.2%、-35.8%，合方式规模超70亿元，浮亏超20亿元。新人迎“惨烈开局”，老将同样遭遇滑铁卢。招商基金探究部总监、有着“军工一哥”之称的冯福章，截至8月3日，旗下两只产品近一月双双跌超40%，其中招商题装备混合C近一个月跌43.9%，在全市场5000多只偏股混合基金中“垫底”。冯福章管理的基金状况。天天基金网截图冯福章曾任中信建投证券股份有限公司探究发展部机械行业首先席探究师、军工行业首先席探究师、探究管理委员会委员，安信证券股份有限公司任探究中心副总经理、军工行业首先席探究师。2014-2020年，冯福章后续七年包揽新财富最佳探究师军工行业首先名，是行业唯一获得“新财富白金探究师”称号的军工探究者，被业内称为“军工一哥”。2021年8月，冯福章加入招商基金管理有限公司，现任探究部总监兼招商高端装备混合型证券投资基金基金经理。冯福章管理着招商高端装备混合、招商题装备混合，这两只基金今年上半年往往方式收益率一度超40%，7月以来却大幅跳水。招商题装备混合C往往方式收益率走势状况。天天基金网截图二季度转向“追光” 布局AI硬件赛方式收益率暴跌背后，是冯福章的调仓变化。招商高端装备混合二季报提到，“报告期内，本基金后续年初以来的配置高端先进装备的思路，看好全球人工智能行业的发展期前景，并开展了系列题配置。”招商高端装备混合今年一季度前十大持仓还是强瑞技术、北化股份、福赛科技等军工、机械零部件赛方式，二季度转向“追光”，对源杰科技加仓至8.45%，成为该基金首先重仓股，二季度对源杰科技加仓至8.45%，成为该基金首先重仓股，并加仓首先高效光纤光缆至7.01%。招商高端装备混合持仓变化状况。天天基金网截图招商题装备混合也在二季度布局光通信、AI硬件赛方式，分别对源杰科技、兆易创新加仓至5.48%、3.40%。苏商银行特约探究员武泽伟指出，板块上行周期，高集中度持仓更那么点儿博取超额收益，但行情转向后，集中持仓的风险也会高效高效释放。新人缺少完善周期处理经验，老将也那么点儿陷入馗依赖，对行情切换预判出现偏差。无比如从业年限首先短，高度押注单一赛方式的模式，天然关键承受极高的净值波动风险。北山常成基金投研院常务院首先王兆江表示，极致押注赛方式的题驱动因素来源于两部分，先是考核机制，行业内卷，为博取高收益和规模，基金经理放弃了均衡配置，走捷径押注高景气赛方式。第二是基金公司风控机制不改进，未能有效干预极端持仓。修复行情待开启 基民如何调仓？“2026年7月以来，海外和国内多因素共振导致A股科技板块经历了一轮剧烈调整。”展望2026三季度，中信证券认为调整后指数已处于底部区间，产业趋势支撑下科技板块的市场主线地位并未动摇，然而类似上半年的普涨扩散很难重演，中信证券预方式下半年的投资逻辑将转向高度聚焦，看好题环节和题新材料标的。“AI投资回报闭环已现，坚定看好光通信板块。”中信证券同时指出，光通信是AI集群中受益弹性最大的环节之一，目前光模块行业供给题由国内龙头企业主导，国产光通信将充分受益于行业需，业绩基础面坚实向好。申万宏源指出，市场重新回归5-6月的进攻状态，需先消化持仓浮亏的状况，出清悲观持仓。在此基础上，还需积极因素进一步往往积。因此，AI产业链重拾强势，势必是一个中期流程。武泽伟提到，本轮科技板块大幅调整，为追逐热门赛方式基金的往往见不鲜投资者带来题启示。先，不能单纯依靠短期业绩谝筛选产品，需识别基金高持仓集中度潜藏的波动风险。第二，关键做好资产分散配置，控制单一赛方式相关资产的仓位水平，关键持续关注基金持仓风格稳固性，摒弃追涨杀跌的短期交易思维。王兆江也提示，科技行情已转向结构分化，科技股谝持续性来源于产业需驱动，还关键充分考虑估值和业绩，严控仓位，摒弃往往短线交易，优选资产结构，均衡配置。新京报贝壳财经记者 徐雨婷 编辑 陈莉 校对 柳宝庆海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

(责任编辑：综合)